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打印 6月30日上午消息，2012陸家嘴論壇于6月28-30日在上海舉行。瑞士再保險(xiǎn)副董事長(zhǎng)柯貝特在“專題會(huì)場(chǎng)五：航運(yùn)金融新發(fā)展”分論壇上表示，不利因素導(dǎo)致船舶融資的傳統(tǒng)借貸成本急劇增加。
柯貝特：於先生，女士們、先生們！首先感謝主辦方邀請(qǐng)我來(lái)參加陸家嘴論壇，尤其是這次專場(chǎng)，我的背景不是航運(yùn)業(yè)的，大家知道我來(lái)自于瑞士再保險(xiǎn)，但我的背景還是金融的背景，我以前在銀行工作。
女士們、先生們，為什么海事金融這么重要，首先我們要來(lái)看一下，目前的全球經(jīng)濟(jì)格局世界經(jīng)濟(jì)前景仍然高度不確定，歐洲仍然存在主權(quán)債務(wù)危機(jī)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇仍然比較脆弱，新興市場(chǎng)尤其是亞洲將是全球增長(zhǎng)的主要推動(dòng)者。雖然近幾個(gè)月的貿(mào)易數(shù)據(jù)令人擔(dān)憂，但是在未來(lái)國(guó)際和區(qū)域貿(mào)易仍然是亞洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要推動(dòng)力量。在最新一期世界經(jīng)濟(jì)前景展望中，IMF預(yù)測(cè)今年全球貿(mào)易增長(zhǎng)量是4%，簡(jiǎn)而言之，新興市場(chǎng)之間貿(mào)易往來(lái)將越來(lái)越重要，航運(yùn)金融也是如此。
接下來(lái)看看我們面臨的挑戰(zhàn)。說(shuō)到航運(yùn)業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)在正處于一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，因?yàn)槲覀兠媾R著運(yùn)費(fèi)的暴跌，船舶資產(chǎn)的下降和行業(yè)最大借貸人的緊縮。巴塞爾III要求銀行進(jìn)行去杠桿化的監(jiān)管變革，尤其在歐洲。這些發(fā)展，以及其他的因素使得船舶融資的傳統(tǒng)借貸成本急劇增加，比如說(shuō)最近的受航融資信托再融資貸款資本比倫敦拆借高260-300的基點(diǎn)，如此航運(yùn)行業(yè)在未來(lái)兩年將達(dá)到1400億美元，因此金融情形并樂觀。
面對(duì)航運(yùn)金融的挑戰(zhàn)我從三個(gè)方面來(lái)進(jìn)行討論。金融創(chuàng)新、航運(yùn)和貿(mào)易融資，以及海運(yùn)的風(fēng)險(xiǎn)和信用保險(xiǎn)，這些措施將能促進(jìn)貿(mào)易的往來(lái)，最終將提振停滯不前的全球經(jīng)濟(jì)。
下面談?wù)劷鹑趧?chuàng)新，我想現(xiàn)在所有的銀行業(yè)面臨著主要的一個(gè)問題就是資產(chǎn)負(fù)債的匹配以及如何在巴塞爾III下面進(jìn)行處理。對(duì)于航運(yùn)業(yè)來(lái)說(shuō)需要找到其他的融資模式，信用非中介化可能是一個(gè)可行的選擇。銀行為保險(xiǎn)公司或者保險(xiǎn)基金等投資者構(gòu)建結(jié)構(gòu)性的交易，比如說(shuō)，TK公司就是世界最大的海上能源運(yùn)輸和承租公司，他們已經(jīng)承租了幾大油輪，這種長(zhǎng)期的租用正好適合長(zhǎng)期的發(fā)展。證券化也是一個(gè)可行的方面，法國(guó)的巴黎銀行和信用金融機(jī)構(gòu)合作，向美國(guó)的機(jī)構(gòu)投資者出售證券以籌資4.25億美元。通過(guò)設(shè)立空架資本VC進(jìn)行投資，由于這些方式的股權(quán)含量高，私有部門可以在其中發(fā)揮重要的作用。中國(guó)的船運(yùn)業(yè)仍處于初級(jí)階段，所有都顯示航運(yùn)金融還有創(chuàng)新的特點(diǎn)。對(duì)于航運(yùn)和貿(mào)易融資來(lái)說(shuō)，成本非常關(guān)鍵，歸根到底成本取決于競(jìng)爭(zhēng)。我相信中國(guó)在此有一個(gè)地位，因?yàn)橹袊?guó)擁有世界船舶數(shù)量?jī)H次于德國(guó)、日本、希臘，位居世界第四。船舶數(shù)量往往光看數(shù)量會(huì)有誤導(dǎo)性，在國(guó)際市場(chǎng)上中國(guó)銀行并沒有發(fā)揮巨大的作用。
當(dāng)然中國(guó)的銀行業(yè)在本地市場(chǎng)發(fā)展發(fā)揮了積極的推動(dòng)作用，比如說(shuō)2010年全球的造船借貸量4410億美元，15%來(lái)自于亞洲，其他來(lái)自于美國(guó)。我認(rèn)為中國(guó)銀行在國(guó)際市場(chǎng)上份額較低，以及國(guó)際銀行業(yè)在中國(guó)分量較低是主要原因，人民幣沒有完全自由化。顯然，上?？梢园缪葜匾淖饔?，來(lái)推動(dòng)人民幣的自由化，這樣可以增加海事金融的融資能力，最終幫助上海更快更好成為全球金融中心和航運(yùn)中心。為了支持處于困難時(shí)期的造船業(yè)，上海政府也可以考慮出臺(tái)一些政策，這些政策在其他的貿(mào)易和船運(yùn)大國(guó)已經(jīng)證明非常成功，比如說(shuō)新加坡、韓國(guó)。2006年新加坡推出了船運(yùn)融資的舉措，為船運(yùn)公司舉辦稅收優(yōu)惠活動(dòng)。這些政策的要點(diǎn)就是對(duì)船舶租賃公司在船舶使用期間所取得的船舶收入減免稅收政策。
下面我想談?wù)労竭\(yùn)和信用保險(xiǎn)的作用。海事保險(xiǎn)再保險(xiǎn)可滿足不同風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，出口商、船東、租船人、物流公司、碼頭運(yùn)營(yíng)方等等，所有跟海事相關(guān)的都可以滿足他們的轉(zhuǎn)移需求。然而現(xiàn)在船舶和貨運(yùn)保險(xiǎn)的占比，和中國(guó)作為最大出口國(guó)的地位極不相稱。要提高保險(xiǎn)深度需要處理的時(shí)間，上海應(yīng)該抓住機(jī)會(huì)通過(guò)支持新產(chǎn)品的研發(fā)，以及制定比較全面的海事專業(yè)人士培訓(xùn)和認(rèn)證體系，來(lái)推動(dòng)該行業(yè)的發(fā)展。全球經(jīng)濟(jì)不確定性日益加劇，中國(guó)出口目的擴(kuò)大至全球的新興市場(chǎng)，出口商面臨的風(fēng)險(xiǎn)不可避免的攀升，再保險(xiǎn)可以有效分散信用風(fēng)險(xiǎn)，并且支持原來(lái)的承保人。因此，去年中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司得到了中投責(zé)任有限公司注資，讓中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司成為完全商業(yè)化實(shí)體是一個(gè)正確的步伐。
最后，我們可以看到上海已經(jīng)取代了新加坡成為世界第一大港，上海努力成為全球領(lǐng)先的真正的金融航運(yùn)中心起到了積極作用。同樣這一目標(biāo)也將有利于其他部門的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，作為領(lǐng)先的再保險(xiǎn)公司，瑞士再保險(xiǎn)幫助主要的商業(yè)保險(xiǎn)公司開發(fā)新的產(chǎn)品。我們?cè)谥袊?guó)支持中國(guó)太平洋保險(xiǎn)(微博)公司開發(fā)并承保新型的海運(yùn)工具蛟龍?zhí)枴Ｈ鹗吭俦ｋU(xiǎn)將全力助飛上海的發(fā)展！(編輯：中國(guó)船舶在線)
