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打印近年來，中國企業(yè)海外投資規(guī)模高速增長，面臨的國際投資環(huán)境和投資風(fēng)險也日趨復(fù)雜。風(fēng)險事件頻發(fā)在給企業(yè)帶來損失的同時，也會對國家宏觀經(jīng)濟(jì)造成負(fù)面影響。如何管控海外投資風(fēng)險已成為政府和企業(yè)高度關(guān)注的重要課題。中國出口信用保險公司日前在北京發(fā)布2017年《全球投資風(fēng)險分析報告》。報告系統(tǒng)梳理了中國企業(yè)對外投資的特征及所面臨的風(fēng)險；選取了全球九大區(qū)域40個國家進(jìn)行深入研究，全方位分析投資風(fēng)險與投資機(jī)會；對農(nóng)業(yè)、采礦業(yè)、油氣、水泥、電力、建筑、鐵路、境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)等多個典型行業(yè)的投資特點與風(fēng)險進(jìn)行了解析；設(shè)置了投資者-國家爭端解決機(jī)制和投資風(fēng)險保險兩個研究專題，使企業(yè)能夠了解并運用風(fēng)險管控和轉(zhuǎn)移工具降低投資風(fēng)險。此外，報告繼續(xù)開展海外投資企業(yè)調(diào)研，展現(xiàn)中國視角的海外投資風(fēng)險認(rèn)知及管控實踐。據(jù)了解，這已是中國信保連續(xù)第三年發(fā)布此報告。作為我國唯一的政策性保險機(jī)構(gòu)、唯一提供海外投資保險服務(wù)的保險機(jī)構(gòu)，中國信?；谄涠嗄甑谋ｋU業(yè)務(wù)經(jīng)驗以及風(fēng)險研究成果，推出符合中國利益的海外投資風(fēng)險分析報告，旨在記錄中國企業(yè)的海外投資狀況，分析投資國別和行業(yè)投資風(fēng)險，并提出相關(guān)的建議措施，幫助境外投資企業(yè)提高風(fēng)險認(rèn)識和風(fēng)險管理水平。
成立16年來，中國信保始終堅守“履行政策性職能，服務(wù)開放型經(jīng)濟(jì)”的職責(zé)和使命，積極為實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的貨物、技術(shù)和服務(wù)出口，以及大型成套設(shè)備出口、海外工程承包和海外投資提供全方位風(fēng)險保障。截至今年10月，中國信保累計支持國內(nèi)外貿(mào)易和投資3.3萬億美元，為11萬多家企業(yè)提供過出口信用保險服務(wù)，累計支付賠款104億美元，帶動240余家銀行為出口企業(yè)融資近3萬億元。自2013年以來，中國信保積極為“一帶一路”建設(shè)抵御風(fēng)險、保駕護(hù)航。截至今年10月份，中國信保對我國企業(yè)面向“一帶一路”沿線國家出口和投資的承保金額超過5150億美元，累計向企業(yè)和銀行支付賠款近19億美元。其中，支持我國企業(yè)在“一帶一路”沿線國家投資的規(guī)模超過1350億美元，承保了越南龍江工業(yè)園、馬來西亞關(guān)丹產(chǎn)業(yè)園、印度尼西亞年產(chǎn)12萬輛汽車制造廠等眾多具有示范意義的海外投資項目。
中國信保監(jiān)事長周立群表示，“中國信保作為政策性專業(yè)風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)，深感責(zé)任重大，將繼續(xù)發(fā)揮好政策性職能作用，全方位服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，為開放型經(jīng)濟(jì)建設(shè)獻(xiàn)策獻(xiàn)力。在‘一帶一路’倡議和‘推動形成全面開放新格局’的宏偉藍(lán)圖下，中國信保不僅要做好企業(yè)海外經(jīng)營活動的堅強(qiáng)后盾，還將繼續(xù)通過《全球投資風(fēng)險分析報告》等系列信息產(chǎn)品分享風(fēng)險管控經(jīng)驗與風(fēng)險研究成果，為‘走出去’企業(yè)提供防控海外風(fēng)險的利器，為國家對外投資和宏觀調(diào)控政策提供智力支持?！?/P>
中企海外投資四大特點
2016年我國對外投資流量達(dá)1961.5億美元，同比增長34.7%，其中非金融類對外投資流量為1812.3億美元，同比增長49.3%。2016年我國對外投資存量累計為1.36萬億美元，排名全球第六。中國已經(jīng)成為全球?qū)ν馔顿Y領(lǐng)域的重要力量。
中國信保的調(diào)查研究結(jié)果顯示，當(dāng)前我國對外投資呈現(xiàn)四大特點：一是對外投資大而不強(qiáng)，依然處于對外投資的初級階段，存在時間較短、發(fā)展較快、經(jīng)驗不多、層次不高、效益較低等問題。二是流向“一帶一路”區(qū)域的投資比重增加。今年1～9月，我國企業(yè)對“一帶一路”沿線57個國家的非金融類直接投資占到同期對外非金融類直接投資總額的12.3%，比上年提升4.2個百分點，說明我國對外投資企業(yè)正在積極地走向“一帶一路”區(qū)域。三是對投資美國青睞有加。市場監(jiān)測咨詢公司Mergemarket數(shù)據(jù)顯示，2016年中國企業(yè)對美投資達(dá)到510.9億美元，同比增長360%，在美國外資中的占比為12%，遠(yuǎn)高于上年2%的比重。四是對外投資由傳統(tǒng)行業(yè)向多領(lǐng)域發(fā)展?！?016年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示，中國企業(yè)對外投資并不局限于傳統(tǒng)行業(yè)領(lǐng)域。從行業(yè)分布來看，對采礦業(yè)投資同比下降82.8%，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)則成為對外投資的新寵，同比增長173.6%。
投資保險成應(yīng)對風(fēng)險有力工具
當(dāng)前國際環(huán)境錯綜復(fù)雜，全球投資風(fēng)險正由之前高度集中在發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型國家向全球分散式分布轉(zhuǎn)變，發(fā)達(dá)國家的投資風(fēng)險同樣不容忽視。在我國海外資本輸出需求日益旺盛的形勢下，海外投資保險已經(jīng)成為保障我國企業(yè)安全“走出去”的重要金融工具。
海外投資保險源自二戰(zhàn)后“歐洲復(fù)興計劃”中的投資保證方案。時至今日，投資保險已被各主要資本輸出國在支持跨境投資方面廣泛應(yīng)用，被公認(rèn)為當(dāng)今促進(jìn)跨境投資和保護(hù)國際投資的通行做法和有效制度，并在國際投資活動中扮演著越來越重要的角色。
2003年，中國信保積極響應(yīng)國家“走出去”戰(zhàn)略，推出了海外投資保險產(chǎn)品，并于2004年組建了專業(yè)的投資保險團(tuán)隊。該業(yè)務(wù)是中國信保專門為鼓勵投資者進(jìn)行海外投資，對投資者因投資所在國發(fā)生的匯兌限制、征收、戰(zhàn)爭及政治暴亂，以及違約風(fēng)險造成的經(jīng)濟(jì)損失進(jìn)行賠償?shù)恼咝员ｋU業(yè)務(wù)。近年來，中國信保積極服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，支持“一帶一路”建設(shè)，海外投資保險業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展。2003年至2016年末，中國信保對我國企業(yè)海外投資的累計承保金額超過2200億美元，年均增幅近60%。2016年，中國信保的海外投資保險承保金額近430億美元，覆蓋全球69個國家（地區(qū)）的424個投資項目。今年前10個月，中國信保海外投資保險的承保金額近370億美元，新承保了白俄羅斯中白工業(yè)園區(qū)、越南太陽能電池工廠、巴基斯坦風(fēng)力發(fā)電等一批項目，涉及能源、礦產(chǎn)、電力、冶金、農(nóng)業(yè)等數(shù)十個領(lǐng)域。
截至今年10月末，中國信保在海外投資保險項下累計賠付案件30宗，累計支付賠款超過1億美元。在一起因戰(zhàn)爭導(dǎo)致的海外水電站經(jīng)營中斷案件中，中國信保向投保企業(yè)支付賠款3000萬美元。在一起因東道國政府征收導(dǎo)致的海外光伏電站投資者權(quán)益受損的案件中，中國信保向投保企業(yè)支付賠款超過70萬歐元。
為海外投資企業(yè)建言
當(dāng)前，全球投資環(huán)境錯綜復(fù)雜，部分地區(qū)持續(xù)動蕩，西方民粹主義興起，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，傳統(tǒng)風(fēng)險與非傳統(tǒng)風(fēng)險交織，對我國對外投資提出了新的要求。中國信保認(rèn)為以下風(fēng)險因素值得海外投資企業(yè)高度關(guān)注：一是全球政治格局的深層次變化，從根本上影響全球?qū)ν馔顿Y環(huán)境。二是全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不穩(wěn)定，影響全球?qū)ν馔顿Y增長。三是部分國家投資鼓勵政策減少且更趨嚴(yán)格，給跨國投資帶來負(fù)面影響。四是恐怖主義等非傳統(tǒng)安全風(fēng)險外溢明顯，導(dǎo)致全球?qū)ν馔顿Y環(huán)境惡化。五是中國國際地位提升，引發(fā)更多關(guān)注，加大了對外投資的復(fù)雜性。
目前，雖然大部分境外投資企業(yè)建立了風(fēng)險管理組織和制度，但與建成完善的海外投資風(fēng)險管控體系還有一定的距離，風(fēng)險意識和應(yīng)對海外風(fēng)險的能力有所提高，但仍有待增強(qiáng)。對此，中國信保的專業(yè)人士對海外投資企業(yè)提出以下風(fēng)險管控建議：一是要強(qiáng)化風(fēng)險意識，將風(fēng)險管控理念融入企業(yè)文化。二是加強(qiáng)海外投資風(fēng)險管控體系建設(shè)，健全海外投資風(fēng)險制度體系，完善海外投資風(fēng)險管理的組織體系，善于運用海外投資風(fēng)險管控工具。三是加大風(fēng)險控制投入，提高風(fēng)險管控技術(shù)。四是從源頭抓起，在投資前就做好項目風(fēng)險的識別和評估工作，并制定應(yīng)對措施，最大程度降低風(fēng)險管控成本。
（國際商報 秦志剛）
